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Parte 1 – Ibov, Fluxo Bovespa, BMF , Fluxo 10 Mais, LAD, SMLL, PETR4, VALE5, LLXL3, BEMA3 e PLAS3.

Parte 2 – DJI, S&P500, VIX, LAD NY, New Highs/New Lows, Petróleo, CRB, EMBI, Dólar comercial e Juros Jan2010 e Jan2012.

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Fluxo 10 Mais Semanal

Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Trabalho na bolsa como daytrader/scalper em full time. Graças a este trabalho diário de dedicação de mais de 10 horas diárias, quase que sem intervalos, tenho a oportunidade de prestar a atenção em vários padrões de negociação. O que eu tenho notado é que as corretoras, principalmente estrangeiras operam sempre com cinco padrões de operações automáticas bem definidos(Algoritmos). Estes algoritmos aplicados por determinado período de tempo (de 5 min até pelo dia todo) alteram significativamente o preço dos ativos. Na prática eles fazem os preços. É, meu amigo leitor, a coisa é mais em baixo. Em função destas observações, pesquisei mais profundamente o assunto. Abaixo vão algumas das conclusões.

Conceito

Muitas definições podem ser dadas à palavra algoritmo. Atualmente, tem-se associado o termo algoritmo à computação, mas este não é um termo restrito à computação ou que tenha nascido com ela.

Vejamos algumas definições de algoritmo:

• Um procedimento passo a passo para a solução de um problema.
• Uma seqüência detalhada de ações a serem executadas para realizar alguma tarefa.

Assim, por exemplo, as ações que são necessárias para se fazer um balancete, constituem

um algoritmo. Outro exemplo clássico de algoritmo é a descrição de uma receita de culinária.

Algoritmos em Computação

Imagine se você fosse pedir para um computador/robô abrir uma porta. O que aconteceria? Para o computador/robô conseguir abrir a porta você teria que colocar uma série de comandos em seqüência para que ele executasse um por um até abrir a porta.
Ex: 1o – Levante, 2o Vire-se 30 graus para a direita, 3o Dê 5 passos para frente, 4o levante o braço 25 cm,5o coloque a mão na maçaneta, 6o Gire a maçaneta 90 graus no sentido anti horário, 7o Puxe a porta.
A maquina precisa receber todos os passos de um processo para conseguir executa-lo, como se fosse uma receita. Isso é algoritmo aplicado a computação.

Aplicação em Bolsa de Valores

“O que acontece, de modo geral, é que as empresas criam determinadas estratégias, montam programas baseados em algoritmos e automaticamente eles disparam ordens dentro da estratégia estabelecida, ou de compra ou de venda, diretamente no book de preço da bolsa”, detalha Edison Marcelino, diretor de renda variável da corretora Finabank.

As vantagens dos algoritmos

Um exemplo clássico de algoritmo é o chamado VWAP (Volume Weighted Average Price), que busca preços médios de ativos no mercado. Por exemplo, supondo que um cliente peça a uma corretora que venda R$ 500 milhões de ações da Petrobras. Caso isso seja feito de um dia para o outro, derrubará o mercado. Então o que o algoritmo faz é analisar o mercado e executar as ordens em cima de uma lógica matemática buscando o preço médio e otimizando os ganhos. Os algoritmos são desenvolvidos para diferentes tipos de estratégia, como arbitragens entre ações e opções, compra e venda de volatilidade e operações de fluxo de um ativo. Para cada tipo de estratégia (compra/venda) há um algoritmo automático de negociação. As corretoras estrangeiras que operam com grande volume só operam desta forma.

Algoritmo para Pessoa Física

Essa não é uma operação para pessoa física. Como a margem é muito pequena, o volume financeiro deve ser substancial para poder rodar um algoritmo desses. “Ele não funciona com R$ 1 milhão, ele vai funcionar com R$ 100 milhões, os custos envolvidos neste processo são muitos altos, distanciando ainda mais o investidor de varejo.

Tipos de Algoritmos Utilizados

Entre os algoritmos mais usados, e que já estão adequados aos padrões nacionais, estão TWAP, VWAP, Volume Participation, Best Offer e SpredMaker. Para entender um pouco melhor, abaixo uma breve explicação da funcionalidade de cada um:

• TWAP: algoritmo desenvolvido para fazer parcelamento de ordens de forma regular em intervalos de tempo pré-determinado. Evita deslocamento do mercado. Também diminui a volatilidade do papel.
• VWAP: algoritmo desenvolvido para fazer parcelamento de ordens de forma a negociar de acordo com o volume negociado no mercado, buscando o preço médio do intervalo.

• Volume Participation: possibilita ao investidor participar da movimentação do mercado com percentuais pré-designados de acordo com o volume de negociação que o papel apresenta.

• Best Offer: o nome já define sua função. Ou seja, o investidor sempre estará posicionado com a melhor oferta de compra ou venda de um determinado papel. Ele aguarda a movimentação do mercado e se posiciona de acordo com valores de momento.

• SpreadMaker: possibilita executar spreads entre quaisquer ativos. Serve para montar diversos tipos de operações financeiras como financiamento, reversão, travas e borboleta, entre outros.

Espero ter esclarecido e colaborado um pouco mais para o conhecimento geral dos traders que acompanham regularmente o blog do Christian.

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Artigo escrito pelo colaborador Francisco Zanette.

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Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Nos últimos 3 meses, o Ibovespa subiu 50%. Foi uma valorização rápida e praticamente sem escalas. Sem dúvida, a bolsa brasileira foi o grande destaque no mercado mundial.

Assim, inevitavelmente, retorna o assunto da bolha. Estaríamos diante de uma bolha, preste a estourar?

Não tenho dúvida, de que a alta recente foi exagerada. Nas últimas semanas, tenho sido procurado por amigos conservadores, ávidos por investir na bolsa. A história se repete… o investidor pessoa física sempre chega quando a festa está terminando.

De qualquer forma, não descreveria a alta apresentada desde Março como uma bolha. Numa bolha, os preços ficam desconectados dos valores porque os compradores acreditam que, sejam quais forem os fundamentos, logo mais conseguirão vender o que compraram a um preço mais alto. A bolha, normalmente, estoura no fim, pois a oferta de pessoas dispostas a comprar a preços continuamente mais caros se esgota.

Muitas empresas brasileiras, com o advento da crise americana, de fato, ficaram com múltiplos muito interessantes. Em muitos casos, a valorização recente corrigiu estas distorções.

Além disso, algumas boas notícias ajudaram a melhorar o cenário. Devemos considerar, que existe uma diferença entre a forma como as boas e as más notícias afetam os preços. Posições compradas são mais fáceis de adquirir do que as posições vendidas. As empresas ficam ansiosas para divulgar boas notícias, ao passo que as más notícias precisam ser arrancadas delas.

Hoje em dia, mesmo para o pequeno investidor, a venda a descoberto é fácil e comum. Porém percebemos um certo estigma em operar “short”. É como se de alguma forma, é mais imoral especular vendendo alguma coisa que não temos, a comprar algo que não queremos.

Este aspecto psicológio é um dos ingredientes que alimentam a formação de uma bolha. O Ibovespa pode ter apresentado, ocasionalmente, este aspecto nos últimos meses, mas está muito longe de ser uma bolha.

Na física, entendemos como bolha quando uma quantidade muito pequena de matéria se expande para tornar-se um objeto muito grande. Fazendo uma analogia com o período de vida de um ser humano, diria que mesmo com a alta recente, o Ibov ainda é uma criança que não chegou nem a puberdade, tendo pela frente ainda, um longo caminho a trilhar (subir).

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Nos gráficos do mercado deparamos muitas vezes com figuras curiosas que nos fazem perceber possíveis formações simétricas por vezes bastante interessantes de serem operadas.
As rotas simétricas são tradicionalmente divididas em "diretas" e "afastadas" conforme os exemplos apresentados abaixo.
Tais operações nos disponibilizam o trunfo de posicionarmos stops muito próximos dos pontos de entrada o que torna trades ainda mais oportunos.
Vejamos alguns exemplos. Vide imagens onde tanto a simetria direta como a afastada nos indicavam uma entrada de risco reduzido pelo stop estar posicionado logo abaixo da base simétrica:

Swing trade em bvmf3 gráfico diário.

Swing trade em itsa4 gráfico 60min.

Inúmeros outros exemplos poderiam ser citados inclusive para positions e day-trades. Sendo importante lembrar que quando aliados a outros estudos e ferramentas como canais e IFR (indice de força relativa) as simetrias tornam-se ainda mais interessantes de serem seguidas.
Bons trades a todos e um agradecimento especial ao Christian da CHR Investor pelo espaço que proporciona a nós traders para aprendizagem e aprimoramento.

Artigo enviado por Lucio Behr – Trader – AT ações moedas commodities

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Parte 1 – Ibov, Fluxo Bovespa, BMF , Fluxo 10 Mais, LAD, SMLL, FHER3 e OHLB3.

Parte 2 – PCAR4, USIM5, DJI, S&P500, VIX, LAD NY, Petróleo, Treasuries 10 anos, EMBI e Dólar comercial.

Fluxo 10 Mais Semanal

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O VIX é figura tarimbada nas minhas análises semanais em vídeo. Sem dúvida, na minha opinião, se trata de um dos indicadores mais confiáveis do mercado americano. Conhecido como um indicador da aversão ao risco, ou “índice do medo”, o VIX reflete os preços pelos quais os investidores estão querendo comprar e vender opções sobre o índice Standard & Poor´s 500, com freqüência para se proteger de mais perdas nas ações. Como resultado, o índice tende a se mover inversamente ao mercado de ações e é usado para determinar a severidade dos movimentos futuros.

No auge da crise, em meados de Novembro do ano passado, o ex ministro da fazenda e respeitabilíssimo economista,  Sr. Pedro Malan, declarou que  se alguém quisesse saber quando os mercados voltariam ao normal, deveria observar o andamento do VIX.

De fato, quando índice de volatilidade bateu nos 80% no quarto trimestre de 2008, os mercados financeiros se prepararam para um período difícil. Em toda a sua história (desde janeiro de 1990) este indicador de volatilidade nunca havia estado tão alto.

Agora que o VIX recuou para cerca de 30%, parece que a tranquilidade voltou. Entretanto, esta ainda é uma volatilidade relativamente elevada pelos níveis históricos. A volatilidade normal fica na faixa de 15% a 20% e durante os 12 meses antes da quebra do Lehman Brothers ela ficou em 23%.

A volatilidade do mercado está relacionada a instabilidade macroeconômica. Por exemplo, de 2003 a 2007, o mundo viveu um período sem precedentes de crescimento, deixando a volatilidade em níveis muito baixos. Recentemente, com o receio de os EUA viverem uma nova Grande Depressão, as incertezas aumentaram e consequentemente o índice do medo disparou.

De qualquer forma, olhando para o gráfico do VIX , é inegável, que atualmente, a tendência é de baixa no curto prazo.

Até mesmo a recente correção das bolsas americanas não foi precificada pelo indicador. No momento, o VIX vem  trabalhando dentro de uma zona de congestão, que vai dos 27 aos 35 pontos percentuais.

Ainda é cedo para afirmarmos que o pior já passou. Quando o fim da recessão se tornar mais previsível e a recuperação estiver à vista,  então a volatilidade finalmente vai retornar ao seu nível normal e consequentemente devemos ter uma retomada mais consistente dos mercados globais.

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